风险提示：产业政策转变、技术进展不及预期、国际环境发生变化。 deepseekV3最新版 下游行业多数预告实现盈利改善：截至2025年2月15日，申万一级行业中，4个行业预喜率高于50%。 二、行业中观景气跟踪1)新能源光伏:据SOLARZOOM统计,本周光伏链各产品现货价格与上周基本保持一致。

风险因素：数据统计偏误。 未来1个月配置建议：港股互联网（海外波动加大+中国资产配置意愿上升）>AI(新赛道+DeepSeek催化)>金融地产(等待验证春节后地产数据)未来3个月配置建议：AI&消费电子（新赛道+成长股中的价值股）>上游周期（产能格局好+前期涨幅和预期低)>消费（政策支持力度大）>出海(长期逻辑好+美国贸易政策影响低于预期)成长:DeepSeek带来中国互联网资产关注度提高，AI主题短期活跃。 deepseekV3最新版 产业层面，DeepSeek开源模型加速国内AI应用的开发和落地，推动底层云厂商价值重估，以阿里巴巴、腾讯、百度等为代表，由于更多企业和开发者基于DeepSeek模型进行模型微调和应用开发，增加对AI算力或者云配套服务需求，云厂商AI收入贡献将呈现加速提升趋势，并拉动整个云业务收入加速增长。

投资建议：建议关注Figure链条投资机会，推荐【兆威机电（灵巧手）】【绿的谐波（谐波减速机）】，建议关注【领益智造（零部件）】【银轮股份（关节总成）】【旭升集团（铝合金壳体）】【长盈精密（零部件）】。 整体来看，随着下游复工复产，工业气体市场需求逐步提升。

2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)。 deepseekV3最新版 建议关注业绩有较强支撑的电池环节，边际改善预期的材料环节头部企业，以及固态电池产业链受益环节。