风险提示：经济数据大幅低于预期，外部环境恶化 飞书多维表格deepseek 3）宠物：据久谦，宠物食品25M1同比+4.4%，其中猫粮/狗粮同比+6.6%/-2.7%，持续看好优质国货成长。 3）悦己属性及舒适型内衣需求增长带动的内衣板块恢复：爱慕股份、汇洁股份、都市丽人。

4）AI+金融：新致软件、同花顺等。 高速公路货车累计通行4133.1万辆，环比增长59.17%，货运市场开启强势节后修复。 飞书多维表格deepseek 供给配额制：国内稀土矿产量占全球70%，2016年以来国内稀土集团化整合后，目前中稀、北稀已占据国内全部份额，国内供给约束完全通过配额实现。

消费ETF申购较多，医药ETF赎回较多。 xshell 百城新增供地同环比上升。

国产算力链、数据要素、AI+政务等主题继续迎催化剂。 飞书多维表格deepseek 当前，煤炭板块迎来较大回调，再次出现较高性价比的底部机会，反观煤炭企业不断实施增持、回购彰显发展信心。