投资建议：建议关注【极氪】、华为系【赛力斯】、【北汽蓝谷】、【江淮】、【理想】、【小米】。 deepseek满血版硬件 周度观点：春季行情有望延续到两会，科技行情可能贯穿上半年乃至全年。 2025年1月中旬以来外资回流的原因除了季节性资金回流、数据空窗期、中美贸易担心缓和等因素外，还有一个重要的驱动因素是DeepSeek横空出世让全球投资者开始关注中国互联网资产。

需求侧，聚合MDI下游主要应用领域白色家电和汽车有望继续受益国内以旧换新政策和企业积极出海战略，实现同比向上。 此外，麻辣烫的出海热潮将不断加速品类的国际化进程。 deepseek满血版硬件 门店扩张：对比2023年末（30家），2024年新增门店7家，预计至2024年末门店达37家，同时优化及扩容门店4家，亦产生增量营收贡献

4）情绪面：短期美股调整或带来一定的情绪波动，看多情绪稍有降温，当前卖空成交占比回升至14.4%，约2018年至今30分位。 xshell 上周韩国碳市场碳配额成交量有所下降。

重点推荐：伊利股份、青岛啤酒股份、劲仔食品、桃李面包、中炬高新、涪陵榨菜、蒙牛乳业、新乳业。 deepseek满血版硬件 本期投资提示：本周周报要点：1）一体机，仍有较大预期差的方向。