万达电影002739（头部电影院线内容企业，后续有望受益内容β回暖，以及自身α片单弹性，也有望受益AI新技术发展，关注谷子经济进展）。 deepseek v3官网 整体来看，我们现在的宏大叙事，只演绎到了第二阶段，后续一旦有更多行业产业出现乐观变化，宏大叙事有可能在年内过度到第三阶段。 3）我们认为，我国宠物经济蓬勃发展，国产品牌崛起快速。

投资要点：阿里资本开支超预期，未来3年AI基础设施资本投资年均投资额或将超过500亿元。 从往年春季行情来看，大多数时候市场体现为单一主线，但是也有过出现双主线的情况，例如2015年春季行情，成长及消费板块表现均较好，而在2020年的春季行情中，消费及成长板块表现也较好。 deepseek v3官网 当前看，节后融资活跃度回升至高位区间、配置型外资逐步回流，当前行情或处于政策验证到盈利驱动的过渡阶段，低位板块补涨后，结构性行情仍有继续演绎的空间，关键在于盈利预期能否改善，这一点在三大宏观叙事的积极变化下，能见度有所提升：1）地产预期改善，下行斜率最大的阶段或已度过。

5）AI+教育：科大讯飞、佳发教育等。 建议关注：云天化、川恒股份、兴发集团、芭田股份。

风险提示宏观经济下行，居民收入及消费意愿恢复不及预期，行业竞争加剧。 deepseek v3官网 热轧3.0mm价格为3540元/吨，较上周升80元/吨。