2）经济视角：大数据处理能力攀升，新需求驱动行业扩容，我们预计医疗数据处理能力跃迁能够为全球医药生物市场带来近400亿美元/年的直接增量，而远期随着精准医疗等更多需求释放，行业或将释放更大数量级的服务生态市场。 deepseek语音交互 估值与建议我们看好大模型平权背景下，AI硬件/Infra层市场需求蓬勃发展，推荐英伟达、博通，相关公司还包括寒武纪、海光信息（均未覆盖）等。 当前双创拥挤度合计37%，接近41%的历史最高值。

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目前大圆柱动力电池的产能规划已超500GWh，下游eVOTL、机器人等新兴领域对放电倍率、能量密度、安全性提升更为迫切，发展初期对结构标准化的电池需求更高，利好大圆柱电池的发展。 deepseek语音交互 政策端，湖南省500亿智算项目及北京市集成电路产业规划进一步强化算力国产替代预期，产业链从主题β向订单驱动α的切换正在加速。